Estratégias de opções s & p

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Opções do índice S & P 500.

As opções do índice S & P 500 são contratos de opção em que o valor subjacente é baseado no nível do Standard & Poors 500, um índice ponderado de capitalização de 500 ações ordinárias de grande capitalização negociadas ativamente nos Estados Unidos.

O contrato de opção de índice S & P 500® tem um valor subjacente que é igual ao valor total do nível do índice S & P 500. A opção de índice S & P 500® é comercializada sob o símbolo do SPX e tem um multiplicador de contrato de US $ 100.

A opção do índice SPX é uma opção de estilo europeu e só pode ser exercida no último dia útil anterior à expiração.

Contratos de opção do índice S & P 500 de tamanho reduzido.

Para atender às necessidades dos investidores de varejo, os contratos de menor porte com um valor nocional reduzido também estão disponíveis e seguem o nome do Mini-SPX. A opção do índice Mini-SPX é comercializada sob o símbolo XSP e seu valor subjacente é reduzido para 1 / 10º do S & P 500. O multiplicador do contrato para o Mini-SPX permanece igual a US $ 100.

Como negociar as opções do índice S & P 500.

Se você é otimista no S & P 500, você pode lucrar com um aumento em seu valor comprando opções de chamadas S & P 500® (SPX). Por outro lado, se você acredita que o índice S & P 500 está pronto para cair, então as opções SPX put devem ser adquiridas.

O exemplo a seguir descreve um cenário em que você compra uma opção de chamada SPX quase dinheiro em antecipação a um aumento no nível do índice S & P 500. Note-se que, por razões de simplicidade, os custos de transação não foram incluídos nos cálculos.

Exemplo: Compre a Opção de Chamada SPX (A Bullish Strategy)

Você observou que o nível atual do índice S & P 500 é 815.94. O SPX baseia-se no valor total do índice S & P 500 subjacente e, portanto, negocia em 815.94. Uma opção de chamada SPX de um mês próximo com um preço de exercício próximo de 820 tem um preço de US $ 54,40. Com um multiplicador de contrato de US $ 100,00, o prémio que você precisa pagar para possuir a opção de compra é, assim, US $ 5.440,00.

Supondo que, por dia de validade da opção, o nível do índice S & P 500 subjacente tenha aumentado 15% para 938,33 e, correspondentemente, o SPX agora está negociando em 938,33, uma vez que é baseado no valor total do índice S & P 500 subjacente. Com o SPX agora significativamente maior do que o preço de exercício da opção, sua opção de compra está agora no dinheiro. Ao exercer sua opção de compra, você receberá um valor de liquidação em dinheiro que é computado usando a seguinte fórmula:

Montante de Liquidação Financeira = (Diferença entre o Valor de Liquidação do Índice e o Preço de Partida) x Multiplicador de Contrato.

Então você receberá (938,33-820,00) x $ 100 = $ 11,833.10 do exercício da opção. Deduzindo o prêmio inicial de $ 5,440.00 que você pagou para comprar a opção de compra, seu lucro líquido da estratégia de longo prazo chegará a $ 6,393.10.

Na prática, geralmente não é necessário exercer a opção de indicação de índice para tirar proveito. Você pode fechar a posição vendendo a opção de chamada SPX no mercado de opções. O produto da venda de opção também incluirá qualquer valor de tempo restante se ainda houver algum tempo antes da expiração da opção.

No exemplo acima, como a venda da opção é realizada no dia do vencimento, praticamente não existe nenhum valor de tempo. O valor que você receberá da venda da opção SPX ainda será igual ao seu valor intrínseco.

Risco de Down Down.

Uma vantagem notável da longa estratégia de chamadas S & P 500® é que a perda máxima possível é limitada e é igual ao valor pago para comprar a opção de chamada SPX.

Suponha que o índice S & P 500 tenha diminuído em 15%, pressionando o SPX para 693,55, o que está bem abaixo do preço de exercício da opção de 820. Agora, nesse cenário, não faria qualquer sentido exercer a opção de compra como Isso resultará em perda adicional. Felizmente, você está segurando um contrato de opção, e não um contrato de futuros, e assim você não é obrigado de qualquer maneira. Você pode simplesmente deixar a opção expirar sem valor e sua perda total será simplesmente a opção de compra premium de $ 5,440.00.

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4 Estratégias para reduzir o índice S & P 500 (SPY)

Uma vez que as tendências do mercado de ações são maiores ou permanecem muito mais freqüentemente do que declina, é difícil ganhar dinheiro consistente ao curto prazo de ações ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Perdas em posições curtas em ações, ETFs ou futuros de índices de ações também são potencialmente ilimitadas. No entanto, há momentos em que uma aposta de baixa contra um índice de ações de referência, como o S & amp; P 500 é apropriado, e existem vários métodos disponíveis.

S & amp; P 500 ETF.

Ao utilizar o SPDR S & amp; P 500 ETF (NYSEARCA: SPY), os investidores têm uma maneira direta de apostar em um declínio no índice S & P 500. Um investidor envolve uma venda curta, primeiro emprestando a segurança do corretor com a intenção de comprá-la novamente a um preço mais baixo e fechando o comércio com lucro. O S & amp; P 500 ETF é enorme, líquido e acompanha de perto o seu benchmark S & amp; P 500. Os hedge funds, os fundos de investimento e os investidores de varejo se comprometem a curar o ETF, quer para cobertura ou para apostar diretamente em um possível declínio no Índice S & P 500.

Existem também ETFs simples alavancados com o objetivo de retornar duas vezes o retorno inverso do S & amp; P 500, mas esteja ciente de que eles têm muito mais problemas para atingir seu benchmark. Esta derrapagem ou deriva ocorre com base nos efeitos da composição, volatilidade repentina e excessiva e outros fatores. Quanto mais esses ETFs forem mantidos, maior será a discrepância de seu alvo.

Inverse S & amp; P 500 Fundos Mútuos.

Os fundos inversos procuram resultados de investimento que combinam o desempenho inverso do índice S & P 500 após taxas e despesas. As famílias de fundos mútuos Rydex e ProFunds têm uma longa e respeitável história de fornecer retornos que se aproximam de seu índice de referência, mas eles apenas pretendem atingir sua referência em uma base diária devido à derrapagem.

Semelhante aos ETFs alavancados inversos, os fundos de investimento alavancados experimentam uma maior deriva de seu alvo de referência. Isto é particularmente verdadeiro quando um fundo ganha até três vezes o retorno inverso do S & amp; P 500. A família do fundo Direxion é uma das poucas que empregam esse tipo de alavancagem.

Os fundos de investimento inversos se envolvem em vendas curtas de valores mobiliários incluídos no índice subjacente e empregam instrumentos derivativos, incluindo futuros e opções. Uma grande vantagem do fundo mútuo inverso em comparação com o shorting instantâneo do SPY é taxas mais baixas iniciais. Muitos desses fundos são sem carga e os investidores podem evitar taxas de corretagem comprando diretamente do fundo e evitando distribuidores de fundos mútuos.

S & amp; P 500 Opções de colocação.

Outra consideração para fazer uma aposta de baixa na S & amp; P 500 está comprando uma opção de venda no S & amp; P 500 ETF. Um investidor também pode comprar coloca diretamente no próprio índice S & P 500, mas há desvantagens para isso, incluindo liquidez. Permanecer com o ETF é uma melhor aposta com base na profundidade de seus preços e vencimentos. Em contraste com o curto-circuito, uma opção de venda oferece o direito de vender 100 ações de uma garantia a um preço específico em uma data especificada. Esse preço especificado é conhecido como o preço de exercício e a data especificada como data de validade. O comprador de compra espera que o S & amp; P 500 ETF diminua o preço, e a colocação dá ao investidor o direito de "colocar" ou vender a segurança para outra pessoa.

Na prática, a maioria das opções não são exercidas antes do vencimento e podem ser encerradas em lucro ou prejuízo em qualquer momento anterior a essa data. As opções são instrumentos maravilhosos de várias maneiras. Por exemplo, há uma perda de potencial fixa e limitada. Além disso, a alavancagem de uma opção reduz a quantidade de capital para amarrar em uma posição de baixa. No entanto, lembre-se do aforismo de Wall Street que diz que a estratégia favorita dos comerciantes de opções de varejo está observando suas opções expirarem sem valor no vencimento. Uma regra de ouro é, se o valor do prémio pago por uma opção perca metade do seu valor, ele deve ser vendido porque, com toda a probabilidade, expirará sem valor.

S & amp; P 500 Index Futures.

Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um instrumento financeiro, como o Índice S & P 500, em uma data futura designada e a um preço designado. Tal como acontece com os futuros na agricultura, metais, petróleo e outras commodities, um investidor é obrigado a apenas colocar uma fração do valor do contrato S & amp; P 500. O Chicago Mercantile Exchange (CME) chama essa "margem", mas é diferente da margem na negociação de ações. Existe uma grande alavancagem em um contrato de futuros S & amp; P 500, e uma posição curta em um mercado que de repente começa a ascender pode rapidamente levar a grandes perdas e um pedido da troca para fornecer mais capital para manter a posição aberta. É um erro adicionar dinheiro a uma posição de futuros perdidos, e os investidores devem ter uma parada em todas as trocas comerciais.

Existem dois tamanhos de contratos de futuros S & amp; P 500. O mais popular é o contrato menor, conhecido como "E-mini". É avaliado em 50 vezes o nível do índice S & amp; P 500. O grande contrato é avaliado em 250 vezes o valor do S & amp; P 500, e o volume na versão menor anula seu grande irmão. Os pequenos comerciantes rapidamente gravitaram o E-mini, mas também os hedge funds e outros especuladores maiores, porque este contrato negocia eletronicamente por mais horas e com maior liquidez do que o grande contrato. O último contrato ainda é comercializado no chão do CME no tradicional método de grato aberto. Para limitar o risco, os investidores também podem comprar opções de venda no contrato de futuros, em vez de cortá-lo.

Opções SPX vs. Opções SPY.

Opções do Índice de Negociação.

Ao usar opções para investir no Standard & amp; Poor & # 39; s 500 Index, existem dois recursos de aparência muito similar a partir dos quais escolher: SPX e SPY. Essas opções são ideais para negociação porque são muito líquidas com alto volume de negócios, e é fácil entrar e sair de uma posição.

Tudo sobre SPX.

SPX, ou o padrão & amp; Poor & 500's Index, é um índice de ações baseado nas 500 maiores empresas cujas ações estão listadas para negociação na NYSE ou NASDAQ.

O termo & # 34; maior & # 34; refere-se à capitalização de mercado (preço das ações multiplicado pelo número de ações em circulação) das ações.

Ao contrário da Dow Jones Industrial Average, que é um índice composto por um número igual de ações (ajustado por divisão de ações) de cada uma das 30 empresas, a SPX é um índice ponderado de capitalização. Tradução: O peso de uma empresa no índice (ou seja, o número de ações representadas na carteira de ações) é igual ao limite de mercado dessa empresa, dividido pela base de mercado total de todas as empresas do índice.

O próprio bem subjacente não troca e não há ações a serem compradas ou vendidas. SPX é um índice teórico cujo preço é calculado como se fosse um portfólio verdadeiro com exatamente o número correto de ações de cada um dos 500 estoques. Como a capitalização de mercado da maioria dos estoques muda de dia a dia, a lista das 500 ações específicas do índice é atualizada periodicamente.

O próprio SPX não pode negociar, mas as duas opções de contratos de futuros certamente o fazem.

Tudo sobre SPY.

SPY (apelidado & # 34; spiders & # 34;) é um ETF (fundo trocado negociado). Ao comprar ou vender as ações (em troca), o preço da transação é quase o de SPY, mas pode não ser uma correspondência exata, pois seu preço de mercado é determinado como qualquer outra segurança - por um mercado de leilões.

Os gerentes de investimentos criaram um portfólio que busca fornecer resultados de investimento que (antes das despesas) imitam o preço e o desempenho do índice S & P 500. NOTA: O portfólio só pode se aproximar do índice SPX, mas os resultados são "bons" e "# 34"; para se adequar ao grande número de pessoas que trocam as ações.

A SPY paga um dividendo trimestral, e isso é importante, porque as opções de compra em dinheiro geralmente são exercidas para que seus proprietários possam cobrar o dividendo.

Diferenças importantes para os comerciantes. SPX vs. SPY.

SPY paga um dividendo e SPX não. O dia do Ex-dividendo é geralmente a 3ª sexta-feira de março, junho, setembro, dezembro, e isso corresponde ao dia do vencimento. É importante estar atento ao negociar chamadas em dinheiro porque a maioria dessas chamadas é exercida para o dividendo no vencimento sexta-feira. Se você possui essas opções, não pode perder o dividendo e deve saber como se deve ou não exercer. SPX não paga nenhum dividendo. As opções SPY são de estilo americano e podem ser exercidas a qualquer momento (depois que o comerciante as comprar) antes de expirarem. As opções SPX são e podem ser exercidas apenas no vencimento. As opções SPY cessam as negociações no encerramento dos negócios no final da vaga sexta-feira. As opções SPX são um pouco mais complicadas. Todas as opções SPX - com exceção daqueles que expiram na terceira sexta-feira do mês - expiram como as opções SPY (no fechamento do negócio no final da semana). As opções de SPX que expiram na terceira sexta-feira pararam a negociação no dia anterior à terceira sexta-feira. O preço de liquidação (ou seja, o preço de fechamento do ciclo de caducidade) é determinado pelos preços de abertura de cada uma das 500 ações do índice - na terceira sexta-feira. As opções SPY são liquidadas em ações. As opções SPX são liquidadas em dinheiro (o valor ITM da opção é transferido da conta do vendedor da opção para o proprietário da opção. Uma opção SPX (mesmo preço de exercício e caducidade) vale aproximadamente 10 x o valor de uma Opção SPY. Isso é muito importante. O SPX negocia perto de US $ 1.200 e a SPY vende cerca de US $ 120. Assim, uma opção de compra de dinheiro SPX é uma opção para comprar US $ 120.000 em subjacente. Uma opção SPY dá ao seu proprietário o direito de comprar US $ 12.000 das ações do ETF. Se você trocar muitas opções ao mesmo tempo, pode pagar para trocar 5 opções SPX em vez de 50 opções SPY. Esse plano economiza dólares significativos em comissões, mas significa negociar opções européias e negociar um subjacente sem Dividendo. Isso não será adequado para todos os comerciantes.

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Seu portfólio possui duas maneiras de usar o índice S & P 500 como o ativo subjacente. Você pode trocar um índice (SPX) ou um ETF (SPY).

OAP 053: A estratégia de opções de 1 hora por mês que batem o S & # 038; P 500 em 24%

E se houvesse uma estratégia de opções que levou apenas 1 hora por mês para implementar e realmente superar o índice de referência S & amp; P 500, tanto em desempenho quanto com menor volatilidade geral da carteira? E se essa única estratégia estivesse disponível para qualquer comerciante, independentemente do seu tipo de conta ou tamanho?

Você vê, eu acredito que você trabalha muito com dificuldade por seu dinheiro e não é necessário um planejador financeiro extravagante ou um aplicativo móvel sofisticado para ajudá-lo a gerar maiores retornos com menos risco. Tudo o que demora é menos de 1 hora por mês. Sim, menos tempo que leva você a percorrer sem querer o seu feed do Facebook ou do Twitter.

Bem, você pode parar o sonho do dia porque é uma realidade e no episódio de podcast de hoje, eu andarei pela estratégia exata que supera o mercado. Sem fluff. Não há fumaça ou espelhos; apenas fatos frios. Estou doente e cansado de pessoas tentando me dizer que a negociação de opções não funciona porque o episódio de hoje esmaga todos esses mitos infundados sobre negociação.

Ouça e, se você acha que este episódio seria útil para outra pessoa, ajude-nos a espalhar a palavra aqui na opção Alph compartilhando-a com elas. Quero dizer com que frequência você pode compartilhar algo online que realmente ajuda alguém a ganhar mais dinheiro, com menos risco? Você pode se tornar seu novo melhor amigo!

Pontos principais da mostra de hoje:

As opções oferecem uma oportunidade muito melhor para gerar retorno em excesso, alfa, acima do benchmark do mercado e fazê-lo com menor volatilidade na sua conta - variações mais baixas no saldo da sua conta. A negociação de opções, quando usada de forma adequada e efetiva, pode aprimorar os retornos de sua carteira ao vender opção premium, coletando o dinheiro em sua conta, reduzindo o custo de propriedade e aumentando sua probabilidade de sucesso.

30-Delta BuyWrite Index - Simple Covered Call.

Pode usar esta estratégia de chamada coberta simples, no delta 30, para superar a S & P 500. Uma chamada coberta está entrando em uma posição e estoque e depois vende uma opção de compra contra essa posição - pegue um crédito em troca de perda de potencial além do preço de exercício. Essa estratégia não só gera mais retorno para seu portfólio, mas sua volatilidade ou o desvio padronizado anualizado dessa estratégia de opções de chamadas cobertas é dramaticamente menor do que o S & amp; P 500. Em todos os mercados cíclicos de touro em que estivemos, o coberto A estratégia de chamada superou durante o mercado de touro. Ou seja, o mercado de ações não supera essa estratégia, mesmo quando está em um modo de mercado alto e cheio. Mesmo durante as falhas do mercado, esta estratégia de chamadas cobertas supera o mercado. Porque à medida que a volatilidade se expande, significa que você coleciona mais premium, você fica mais longe do dinheiro com seus deltas e opções. A chave é que quando você desistir de algum potencial de vantagem, você aumenta sua probabilidade de sucesso e você reduz o custo de propriedade. Aproveite as poucas coisas que você pode controlar para superar o mercado com menos volatilidade e menor variação no saldo da sua conta.

Estratégia de Opções: Exemplo de Chamada Coberta.

Se o estoque for negociado em US $ 100, você compraria o estoque em US $ 100 e agora você tem a capacidade de vender uma chamada coberta sem nenhum capital adicional fora de sua conta. Digamos que a opção de compra de preço de exercício de $ 105 é negociada por 50 centavos. Você poderia vender essa opção de compra de US $ 105 por 50 centavos, ou US $ 50 em valor nocional, e você conseguiu coletar esse dinheiro em sua conta.

Desde que vendeu o golpe de $ 105, isso significa que você perde seu direito de ganhar dinheiro acima de $ 105. Em troca de fazer isso, você também coleciona um prêmio de 50 centavos, o que reduz o custo de possuir o estoque em 50 centavos. Então, agora, o custo de possuir o estoque foi os US $ 100 que você vendeu, menos o prémio de 50 centavos, que é de US $ 99,50.

Quando você reduz seu potencial de reversão, você é pago para fazer isso e isso reduz o custo de propriedade do estoque, aumentando a probabilidade de ganhar dinheiro. Agora, se o estoque permanecer exatamente onde está, a US $ 100, você realmente ganha dinheiro. Você ganha US $ 50 porque o estoque nunca foi superior a US $ 105, mas nunca foi menor do que seu preço de compensação, que é de US $ 99,50.

Pesquisa Backtesting.

Em 1986, começou com US $ 100 investidos para cada estratégia, o S & amp; P 500 e a estratégia de chamadas abrangidas. Então, todos os meses venderia uma opção de compra de dinheiro no 30-Delta. Então, uma vez por mês você venderia uma opção de compra de 30 Delta contra sua posição. Acompanhou o desempenho da venda desta chamada coberta todos os meses desde 1986, dando quase 30 anos de dados que mostram o desempenho desta estratégia de chamada coberta simples. Durante esse período, eles descobriram que o S & amp; P 500 retornaram US $ 1.599 por cada $ 100 investido. A chamada coberta, o Índice de Compra-Venda Delta-30 da Delta, retornou US $ 1.985 por cada investimento de US $ 100. Isso mostra uma diferença de 24% no retorno do índice de referência versus a estratégia de chamadas cobertas. O desvio padrão ou a variação e volatilidade no S & amp; P 500 foi de cerca de 15,3% O índice BuyWrite, esta estratégia coberta de chamadas, foi de 13,2%.

O índice CBOE PutWrite - Opção simples de colocação desnuda.

Para esta estratégia, eles venderam uma opção de venda no S & amp; P 500 e compraram as tesourarias ao mesmo tempo. Menos capital necessário para fazer isso, e basicamente cria quase o mesmo diagrama de pagamento do que o Índice BuyWrite. Descobriu que uma única opção de venda nua no mercado gerou um total de US $ 1.722 por cada $ 100 investido em comparação com os $ 1.599 gerados com o S & amp; P 500. A volatilidade na conta foi novamente dramaticamente menor do que a S & amp; P 500. O padrão anual o desvio com a colocação nua foi de 10,2% ao ano, o que é menor do que o S & amp; P 500 (15,3%) eo índice de chamadas cobertas (13,2%). Mesmo durante os períodos de baixa, a volatilidade no mercado de opções aumentou exponencialmente. Quando a volatilidade aumenta, isso significa que a venda da opção de venda gera ainda mais dinheiro - às vezes 8 ou 10 vezes mais dinheiro do que seria em um mercado Bull. Fonte: CBOE.

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The Ultimate Options Strategy Guide [90 Páginas]: Nosso livro de PDF mais popular com páginas detalhadas de estratégias de opções categorizadas pela direção do mercado. Leia o guia inteiro em menos de 15 minutos e tenha sempre para referência. Guia de negociação de ganhos [33 Páginas]: o melhor guia para negociações de ganhos, incluindo as melhores coisas a serem observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentos esperados, melhores estratégias para usar, ajustes, etc. Posição de percentual de volatilidade implícita (IV) [3 Páginas]: Uma ferramenta visual legal e simples para ajudá-lo a entender como devemos negociar com base na classificação IV atual de qualquer estoque específico e as melhores estratégias para cada seção bloqueada de IV. Guia de tamanho comercial e amp; Alocação [8 Páginas]: Ajudando você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição, bem como quanto você deve alocar em cada posição com base no saldo global da carteira. Quando sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Fracionada pela estratégia de opções, daremos diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de comércio para maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação de Entrada de Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 principais coisas que você deve verificar duas vezes antes de inserir sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de forma prejudicial, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.

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IWM Iron Butterfly (Closing Trade): Sair deste comércio de opções de borracha de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes do vencimento no pico do nosso spread. CMG Iron Condor (Open Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) enquanto caminhava pelo processo de entrar em um novo comércio de condores de ferro no estoque da CMG. Dentro, você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): tirou cerca de US $ 150 desta pequena APC estrangulando o comércio mesmo depois que o estoque se moveu completamente contra a nossa curta greve de chamadas neste mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e porque IV caiu, o valor dessa propagação caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. IYR Call Credit Spread (Adjusting Trade): Este ajuste é bom por 2 razões. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a se mover mais alto. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para que o estoque caia de volta para a nossa nova janela de lucros. XHB Straddle (Closing Trade): conseguimos cobrar um lucro de US $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB straddle com o direito de negociação de ações no meio do nosso intervalo esperado. Calendário de chamadas da AAPL (comércio de abertura): olhe nos bastidores à medida que use o nosso novo software de lista de vigilância para filtrar rapidamente e encontre esse comércio de propaganda do calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui gravei minha tela de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de pensamento que costumávamos fazer um ajuste ao meu curto estrangulamento atual no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Comércio de abertura): Com o alto IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para a venda de opção premium. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro que negociamos no IBB por um lucro de US $ 142. No interior, você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.

Obrigado por ouvir!

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Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Obrigado pelo comentário Scott & # 8211; na verdade, já testou essa mesma estratégia no SPY desde que a SPY faz parte do projeto em que estamos trabalhando e os números são quase idênticos. A taxa de vitórias foi ligeiramente maior com o teste CBOE, mas o lucro foi ligeiramente superior na versão SPY que avaliamos no mesmo período. Além disso, você poderia usar a tecnologia SPX semeticamente por mês e vender uma chamada coberta contra a posição sintética por isso é possível apenas um pouco mais difícil de entrar.

Além disso, o SPY paga um dividendo, então há mais alfa! A menos que você já estivesse usando preços ajustados por dividendos em seu teste # 8230;

Corrija que você venda a chamada OTM com uma probabilidade de sucesso de 70% por mês. Nesse caso, eles nunca tocaram a chamada curta ou a geriram. Então, se no vencimento você foi designado, assumiu que você comprou o índice no dia seguinte e vendeu outra chamada coberta. Obviamente, fechá-lo cedo com um lucro poderia ter sido mais lucrativo a longo prazo em vez de sempre manter até o vencimento.

Pensamento interessante. Eu suponho que a única coisa que você evitaria ao fazer isso era a capacidade de cobrar os dividendos, mas o requisito de capital inferior seria um enorme benefício com certeza.

Sim, considerou as comissões na análise.

Ei Vuka, você quer dizer criar uma posição longa sintética? Em caso afirmativo, acredito que você quisesse comprar a chamada de dinheiro, vender colocado na mesma greve e, em seguida, vender OTM 30 delta contra isso? Parece interessante!

Hey Prashant, era o que eu estava conseguindo, não tinha certeza da mecânica por trás disso.

Eu acho que vai funcionar bem e exatamente como ser um longo SPY, exceto perder a oportunidade de Dividendos como Kirk apontou e outra coisa que eu posso pensar é o custo associado às comissões ao ter 2 contratos abertos e potencialmente fechados a cada mês. Se atribuído, as taxas de atribuição. Mais longo prazo, acho que estes vão comer alguns dos lucros!

E quanto ao DTE? 24? 30? Trade Weeklies? O estudo menciona algo sobre isso?

Eles usaram contratos tão próximos de 30 dias como poderiam por vez.

Sim, você está vendendo apenas a opção de chamada com uma chance de sucesso de 70%.

Alguém sabe se eles oferecem mini contratos mensais para a SPY? Não estou vendo-os na minha plataforma de intermediário.

Eu acho que estão bem e, obviamente, ganham longo prazo, mas acho que o dinheiro poderia ser melhor utilizado com spreads.

Você conseguiria o mesmo que uma opção de chamada curta regular e ganharia lucros na chamada em 50% do crédito recebido.

Sim, o estoque pode cair para zero tecnicamente. Eu acho que a "melhor" maneira de evitar isso é apenas usar uma longa opção de chamada OTM em um prazo de validade longe. Isso limita o risco de queda e basicamente funciona como estoque longo com menor custo total.

Graças a Kirk, pensei que precisarei olhar para a LEAPS para fazer isso.

Maravilhoso para ouvir Trish! Sim, acabei de comprar o mercado, em seguida, vendeu chamadas cobertas sem capital adicional adicionado à carteira # 8211; você sempre foi o mercado.

Não, você não comprou o mercado, mas você poderia ter usado um substituto como o SPY.

Oi Kirk, este podcast é muito interessante. Mas ainda não tenho certeza de qual estoque / ETF devemos vender a chamada coberta. É o BXMD? Porque Think ou Swim não pode encontrar este símbolo.

Sim para ambos. É por isso que não preferimos as chamadas cobertas, porque elas ainda exigem muito capital para fazer. Nós gostamos de fazer spreads de crédito em vez disso.

Na verdade, um pouco menos favorável, uma vez que os contratos semanais não pagaram tanto ao longo do tempo em comparação com os contratos mensais.