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Sobre Mike: Michael Golembesky é um analista em destaque no ElliottWaveTrader, focado no Forex e no VIX. Mike é um praticante e educador de renome na aplicação da análise de Elliott Wave para negociar instrumentos de forex e volatilidade. Ele é um orador popular em fóruns e conferências financeiras nos EUA, incluindo The Traders Expo e The Money Show, e amplamente distribuído em sites, incluindo MarketWatch, Seeking Alpha e Nasdaq.
Sobre o nosso Serviço de Forex: Co-hospedado com Arkady Yakhnis, o serviço possui análise de gráficos e alertas sobre oportunidades comerciais nos pares forex principais e menores, postados ao vivo na sala de negociação e disponíveis por alertas por e-mail. Os seis maiores são EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCHF, USDCAD e AUDUSD.
Sobre o nosso Serviço VIX: Este serviço apresenta o dia do Mike e os alertas comerciais de swing no VXX e XIV, bem como opções sobre esses ETFs. Os alertas são publicados ao vivo na sala ElliottWaveTrader e estão disponíveis por email.
Índice de volatilidade.
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Detalhes do Índice de Volatilidade FEB-18 Standard.
Tamanho do contrato por pip USD 1.000.
Um pip significa 1 Point Index.
Valor de um pip USD 1.000 (GBP 705.07)
Distância de parada mínima 0,20.
Distância de paragem mínima garantida 1.
Fator de deslizamento 50,0%
Horas de mercado.
Requisitos de margem.
Sua posição agregada neste mercado será marginada nas seguintes camadas:
Se a sua posição agregada for maior do que o Nível 1, seu requisito de margem não será reduzido por paradas não garantidas.
Por favor, note: tentamos garantir que as informações aqui sejam tão precisas quanto possível, mas é apenas para orientação e qualquer erro não será vinculativo para nós.
Expiry & amp; rolar.
Última data e hora de negociação 15/02/18 01:00.
Estabelece com base na Cotação Especial de Abertura do Índice de Volatilidade, conforme relatado pelo CBOE +/- IG spread spread.
Normalmente, a posição inicial foi fechada no final do dia de encerramento oficial antes do último dia de negociação +/- spread de fechamento; nova posição no próximo contrato aberto no fechamento oficial do novo contrato a partir do mesmo dia, +/- spread de abertura.
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Sentimento do cliente i.
A porcentagem de contas de clientes de IG com posições neste mercado que são atualmente longas ou curtas. Calculado para o 1% mais próximo.
80% das contas de clientes IG com posições abertas neste mercado esperam que o preço aumente.
20% das contas dos clientes IG com posições abertas neste mercado esperam que o preço caia.
251 & ndash; 500 contas de clientes IG têm posições abertas nesse mercado.
Outras posições tomadas pelos clientes que negociam esse mercado i.
Descubra quais outros mercados estão sendo negociados pelas contas de clientes da IG que possuem uma posição no mercado aqui e veja os dados de sentimento somente dessas contas.
O círculo para cada mercado mostra a porcentagem dessas contas com posições que são atualmente longas ou curtas. Isso é calculado para o 1% mais próximo e é atualizado automaticamente a cada 15 minutos.
Para descobrir o sentimento do cliente de um mercado entre todas as contas de clientes IG (não apenas aqueles com posições no mercado aqui), veja a seção de sentimento do cliente na página relevante de dados de mercado.
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S & P 500 um novo registro alto e VIX Flatlines, escolha sua estratégia com sabedoria.
Análise fundamental e temas de mercado.
A próxima semana é a última semana de negociação completa do ano. Em meio a Brexit acentuado ou a política monetária se move como as de GBP, AUD, CAD e NZD e com a reforma tributária dos EUA no ar; O que devemos esperar para os níveis de liquidez e atividade ao avaliar os negócios?
O S & amp; P 500 gerenciou outro recorde para fechar a semana, enquanto a VIX fechou o seu 50º dia de 2017 abaixo de 10 As tendências de risco estão esticadas, mas a liquidez importa mais ao ritmo e direção dos mercados que se deslocam para essas últimas semanas. Reversões de chave como AUD / USD ou motivação de volatilidade inativa permitem negociações altamente improváveis.
O que faz para um comerciante "excelente"? A estratégia é importante, mas existem muitas maneiras de analisar as boas negociações. As mais importantes limitações e avanços são encontrados em nossa própria psicologia. Faça o download do DailyFX Building Confidence in Trading e traços de comerciantes bem-sucedidos para aprender como definir seu curso desde o início.
Limitamos uma atividade extremamente ativa - pelo menos em termos de calendário - e uma das últimas semanas normalmente líquidas do ano. E, apesar da urgência de começar seus negócios no meio, começamos a superar o penhasco de liquidez, houve muito pouco no caminho do desenvolvimento genuíno. Claro, houve um impulso para os máximos de todos os tempos frescos para o S & amp; P 500 e Dow Jones Average, mas não houve um aumento consistente nos ativos de risco. Nem houve uma reversão significativa nas tendências bem usadas em outras veias. A política monetária foi um tema particularmente ativo desde o ponto de vista das manchetes na semana passada entre as decisões da taxa do Fed, do BCE e do BoE, além de manchetes inesperadas dos governadores da RBNZ e da BoC que inspiraram uma mudança na especulação das taxas. As maiores manchetes pareciam render os menores resultados do mercado, enquanto as atualizações praticamente sob o radar estimulavam, pelo menos, oportunidades comerciais moderadamente produtivas. No entanto, nenhum desses desenvolvimentos parece capaz de promover um seguimento significativo na próxima semana.
Antes, temos a última semana completa de comércio para o ano. As condições já são extremamente sedosas com as ações americanas segurando altos como um sinal da influência do estímulo agressivo que emana dos principais bancos centrais. O VIX é, sem dúvida, o sinal mais severo de condições anormais. O fechamento bem abaixo de 10 não é razoável dado que é uma medida com um período de tempo para o mês em frente. Isso incluiria o dreno completo durante o período de Natal. Historicamente, os outros dois períodos da história em que a medida foi inferior a 10 foram durante períodos de férias similares em 1993 e 2006. No entanto, o que diferencia então e agora é a realidade que temos estado nesses níveis extremos por mais de 20% do ano . Este foi um freio muito claro na montagem de movimentos verdadeiramente convincentes de continuação e certamente reversão. Claro, houve crises de risco de Bitcoin para junk bonds para ações; mas eles fazem uma maior e maior apreciação de quão instáveis eles realmente são de seus participantes. Adicione a isso a queda sazonal, e a abordagem comercial importa muito mais na semana que vem.
Embora seja possível ver algumas tendências modestas, breakouts ou reversão desenvolver durante a próxima semana; exigiria uma profundidade notável de complacência abjeta e / ou teria que seguir uma série de surpresas muito específicas. A passagem da reforma tributária pode revelar-se uma dessas surpresas, mas o quanto da oferta será para um mercado como o S & amp; P 500, onde aumentou 27% desde as eleições dos EUA em grande parte, antecipando exatamente esse programa ou o dólar onde ignorou amplamente o progresso do esforço a cada passo do caminho? Em termos de risco de evento agendado, o progresso da Brexit na Cúpula da UE foi registrado e desinflou a Libra. Enquanto as conversas podem avançar para o próximo estágio, eles apenas começam com sérios três meses, o que deixa pouco tempo para a data de fechamento do Artigo 50. Dê uma olhada nos limites da gama testada de GBP / USD, EUR / GBP e GBP / JPY. As escalas são mais robustas nessas condições. As taxas de política monetária para o dólar canadense, australiano e da Nova Zelândia produziram alguma volatilidade e, até, tentativas; mas sua atividade deve ser lida em contexto. Há oportunidades nesta próxima semana, mas defina suas expectativas adequadamente. Nós tentamos fazer exatamente isso neste fim de semana Video comercial.
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O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros.
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Contribuição de convidado fornecida pelos comerciantes de Forex.
À medida que a economia global continua a emergir da debacle econômica mundial dos últimos dois anos, os investidores se tornaram cada vez mais ativos de risco em 2018. Poderíamos argumentar que 2008, 2009 e 2018 foram três dos anos mais voláteis da história de mercados financeiros. No mercado cambial, vimos o par de moedas mais comumente negociado, o EUR USD, faz 3.000 pips em 3 ocasiões distintas!
À medida que nos dirigimos aos meses de verão, comerciantes e analistas continuam a pesar a probabilidade de uma forte e contínua recuperação global, a fim de desenvolver um plano de ação para o resto do ano. Duas das ferramentas mais utilizadas para determinar o viés de risco dos investidores em geral são o VIX e o índice do dólar norte-americano.
Risk On, Risk Off.
Os mercados financeiros tendem a ser conduzidos por um dos três comportamentos: apetite pelo risco, aversão ao risco e indecisão. Em tempos de apetite de risco, os investidores mudarão o capital para ativos de maior rendimento, como ações, moedas exóticas e mercados emergentes. Em tempos de aversão ao risco, os investidores mudarão o capital para investimentos muito seguros e conservadores que oferecem rendimentos muito baixos, como o dólar americano e o iene japonês. Em tempos de indecisão, o mercado geralmente se moverá de lado, enquanto os investidores aguardam a próxima onda de dados financeiros para determinar se a aversão ao risco ou o apetite de risco assumirá o controle.
O índice do dólar dos EUA.
Quando o Federal Reserve anunciou que iria avançar com a Ronda 2 de Equilíbrio Quantitativo em novembro de 2018, basicamente selou o destino do dólar americano no próximo ano. À medida que outros bancos centrais, como o Banco Central Europeu e o Bank of England, se deslocam para ciclos de aperto tarifário, o dólar norte-americano deverá continuar a ser menor à medida que o diferencial de rendimento entre ele e a outra moeda da nação desenvolvida se alargar, com exceção dos japoneses iene.
Este ambiente de taxa de juros no Fed fez com que os investidores não tenham interesse no dólar americano, enquanto a recuperação global continua a se expandir. Os investidores estão transferindo seu capital de dólares norte-americanos e ativos de maior rendimento em busca de crescimento. No entanto, quando a aversão ao risco varre o mercado ou o medo, o dólar americano tende a continuar a fortalecer, já que os investidores ainda acham a dívida pública dos EUA como o investimento mais seguro na negociação de moeda.
O emparelhamento do índice de dólar dos EUA e do VIX em conjunto é poderoso porque o VIX mede o nível de volatilidade no mercado - especificamente a volatilidade implícita nas opções do SPX. Às vezes é chamado de "Índice do medo", porque tende a aumentar quando o medo e a incerteza abundam. Agora, se o VIX estiver mostrando um alto nível de volatilidade e medo, qual direção você acha que o índice do dólar dos EUA irá? Claro, provavelmente será encabeçado. Por outro lado, se o VIX for relativamente baixo, mostrando forte confiança no mercado, então o índice do dólar dos EUA provavelmente cairá. Esta análise pode ser uma poderosa ferramenta na negociação forex na determinação do sentimento geral e do viés em pares de dólares americanos populares, como EUR USD e GBP USD.
Como usar praticamente essas ferramentas.
Como comerciante de forex, o índice do dólar dos EUA é uma ferramenta poderosa que pode ajudar a identificar possíveis pontos de reversão. Uma estratégia muito prática é fazer com que ambos os pares de moedas com base em dólar e os gráficos do índice de dólar dos EUA estejam ao mesmo tempo. Vamos assumir que você gosta de negociar EUR USD. Vamos também assumir que o EUR USD está subindo e você quer comprar um mergulho.
Depois de realizar algumas análises técnicas, você identifica uma área potencial de suporte forte em 1.4500 no gráfico acima. Esta área é o retracement Fibonacci de 38%, uma área-chave do antigo suporte / resistência e uma figura-chave. Agora, tire o índice do dólar dos EUA.
À medida que EUR USD está aumentando de forma agressiva, o índice do dólar norte-americano está caindo, já que o dólar é fraco. Se EUR USD começa a corrigir a desvantagem para a sua área de compra de 1.4500, você quer ver se o índice de dólar atingirá a resistência ao mesmo tempo que o EUR EUR atinja o suporte. No gráfico acima, você pode ver uma resistência forte acima de 74.60, que é o retracement de Fibonacci de 50% e forte suporte prévio. Se o índice USD USD e dólar dos EUA atingiu esses pontos em quase o mesmo horário, e o VIX estiver com um valor baixo, a estratégia sugere que uma configuração de qualidade está ocorrendo para comprar EUR USD e / ou vender o índice do dólar americano.
O índice de dólar dos EUA e o VIX podem fornecer aos comerciantes ferramentas poderosas para confirmar potenciais reversões e exaustão de preços no mercado cambial.
Isenção de responsabilidade: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco.
Determinando o Direito do Mercado com o VIX.
Uma pesquisa do Google no VIX produz algumas páginas inesperadas: o nome de uma banda de rock checa, um catálogo de roupas de mergulho e o Vienna Internet Exchange. Coisas interessantes, mas não exatamente o que tínhamos em mente. O VIX do CBOE é um indicador popular de timing de mercado. Vejamos como o VIX é construído e como os investidores podem usá-lo para avaliar os mercados de ações dos EUA.
O que é o VIX?
O VIX é o símbolo do índice de volatilidade do Chicago Board Options Exchange. É uma medida do nível de volatilidade implícita, não volatilidade histórica ou estatística, de uma ampla gama de opções, com base no S & amp; P 500. Este indicador é conhecido como "indicador do medo do investidor", porque reflete o melhor dos investidores previsões de volatilidade do mercado a curto prazo ou risco. Em geral, a VIX começa a aumentar em tempos de estresse financeiro e diminui à medida que os investidores se tornam complacentes. É a melhor previsão do mercado da volatilidade do mercado a curto prazo. (Para mais informações sobre o impacto da volatilidade no mercado, leia o Impacto da volatilidade sobre os retornos do mercado).
A volatilidade implícita é a volatilidade esperada do subjacente, neste caso, uma ampla gama de opções no índice S & P 500. Representa o nível de volatilidade de preços implícita nos mercados de opções, e não a volatilidade real ou histórica do próprio índice. Se a volatilidade implícita for alta, o preço das opções será alto e vice-versa. De um modo geral, os prêmios de aumento de opções, se assumimos que todas as outras variáveis permanecem constantes, refletem expectativas crescentes de volatilidade futura do índice de ações subjacente, o que representa níveis de volatilidade implícita mais elevados.
VIX e comportamento do mercado de ações.
Ao medir os níveis de medo dos investidores, marcar por tiquete, e dia a dia, o VIX, como muitos indicadores emocionais, como a relação entre put / call e inquéritos de sentimento, pode ser usado como uma ferramenta de opinião contrária na tentativa de identificar as partes superiores e os fundos do mercado em um meio - remessa base. Existem duas maneiras de usar o VIX desta maneira: o primeiro é olhar para o nível real do VIX para determinar suas implicações no mercado de ações. Outra abordagem envolve a análise de índices que comparam o nível atual com a média móvel de longo prazo do VIX. Este segundo método, conhecido como detrending, ajuda a remover tendências de longo prazo no VIX, proporcionando uma leitura mais estável na forma de um oscilador.
Quando as medidas de medo não mostram medo de investidor.
Figura 1 - VIX diário, oscilador e S & amp; P 500. Fonte: MetaStock Professional.
A Figura 1 mostra o VIX, no verão de 2003, flertando com mínimos extremos, mergulhando para perto ou abaixo de 20. Um olhar na Figura 2 deve ser um abridor de olhos, pois mostra que cada vez que o VIX diminuiu abaixo de 20, um grande A liquidação ocorreu pouco depois. Sempre que o VIX mergulhar abaixo de 20, o mercado de ações marca um top de médio prazo. Como o VIX está quebrando abaixo de 20 na Figura 1, indica que a multidão de investimentos é extremamente complacente com a perspectiva atual, tendo pouco motivo para se preocupar.
Figura 2 - VXN diário, oscilador e S & amp; P 500. Fonte: MetaStock Professional.
É interessante notar que o VXN, que é o símbolo do índice de volatilidade implícita do índice Nasdaq 100, é ainda mais grosseiro no final do verão de 2003. Na Figura 2, o VXN, que é calculado da mesma forma que o VIX, caiu para níveis não vistos desde o verão complacente de 1998, quando o VXN estava abaixo de 29,5. Uma venda importante ocorreu quase que imediatamente.
Além disso, os níveis de oscilador detritos abaixo de -5,00 (mesmo para o VIX), geralmente precedem uma venda, embora, por vezes, essa indicação da venda pode ser precoce, o que poderia ter sido o caso das leituras de setembro de 2003. Na verdade, os índices de ações pareciam levitar, dado as baixas leituras no VIX e VXN naquele momento, como visto no padrão de S & amp; P em urso nos gráficos nas Figuras 1 e 2.
Naquela época, certamente era razoável esperar que as médias de ações se movessem ainda mais, mas também para que fossem acompanhadas por níveis ainda mais baixos de VXN e VIX. A história mostra, no entanto, que os investidores complacentes podem ser punidos com a queda dos preços, a menos que atendam as advertências desse indicador bastante confiável. (Para saber mais sobre outro indicador confiável, leia o indicador mais confiável que você nunca ouviu.)
Contribuição de convidado fornecida pelos comerciantes de Forex.
À medida que a economia global continua a emergir da debacle econômica mundial dos últimos dois anos, os investidores se tornaram cada vez mais ativos de risco em 2018. Poderíamos argumentar que 2008, 2009 e 2018 foram três dos anos mais voláteis da história de mercados financeiros. No mercado cambial, vimos o par de moedas mais comumente negociado, o EUR USD, faz 3.000 pips em 3 ocasiões distintas!
À medida que nos dirigimos aos meses de verão, comerciantes e analistas continuam a pesar a probabilidade de uma forte e contínua recuperação global, a fim de desenvolver um plano de ação para o resto do ano. Duas das ferramentas mais utilizadas para determinar o viés de risco dos investidores em geral são o VIX e o índice do dólar norte-americano.
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Os mercados financeiros tendem a ser conduzidos por um dos três comportamentos: apetite pelo risco, aversão ao risco e indecisão. Em tempos de apetite de risco, os investidores mudarão o capital para ativos de maior rendimento, como ações, moedas exóticas e mercados emergentes. Em tempos de aversão ao risco, os investidores mudarão o capital para investimentos muito seguros e conservadores que oferecem rendimentos muito baixos, como o dólar americano e o iene japonês. Em tempos de indecisão, o mercado geralmente se moverá de lado, enquanto os investidores aguardam a próxima onda de dados financeiros para determinar se a aversão ao risco ou o apetite de risco assumirá o controle.
O índice do dólar dos EUA.
Quando o Federal Reserve anunciou que iria avançar com a Ronda 2 de Equilíbrio Quantitativo em novembro de 2018, basicamente selou o destino do dólar americano no próximo ano. À medida que outros bancos centrais, como o Banco Central Europeu e o Bank of England, se deslocam para ciclos de aperto tarifário, o dólar norte-americano deverá continuar a ser menor à medida que o diferencial de rendimento entre ele e a outra moeda da nação desenvolvida se alargar, com exceção dos japoneses iene.
Este ambiente de taxa de juros no Fed fez com que os investidores não tenham interesse no dólar americano, enquanto a recuperação global continua a se expandir. Os investidores estão transferindo seu capital de dólares norte-americanos e ativos de maior rendimento em busca de crescimento. No entanto, quando a aversão ao risco varre o mercado ou o medo, o dólar americano tende a continuar a fortalecer, já que os investidores ainda acham a dívida pública dos EUA como o investimento mais seguro na negociação de moeda.
O emparelhamento do índice de dólar dos EUA e do VIX em conjunto é poderoso porque o VIX mede o nível de volatilidade no mercado - especificamente a volatilidade implícita nas opções do SPX. Às vezes é chamado de "Índice do medo", porque tende a aumentar quando o medo e a incerteza abundam. Agora, se o VIX estiver mostrando um alto nível de volatilidade e medo, qual direção você acha que o índice do dólar dos EUA irá? Claro, provavelmente será encabeçado. Por outro lado, se o VIX for relativamente baixo, mostrando forte confiança no mercado, então o índice do dólar dos EUA provavelmente cairá. Esta análise pode ser uma poderosa ferramenta na negociação forex na determinação do sentimento geral e do viés em pares de dólares americanos populares, como EUR USD e GBP USD.
Como usar praticamente essas ferramentas.
Como comerciante de forex, o índice do dólar dos EUA é uma ferramenta poderosa que pode ajudar a identificar possíveis pontos de reversão. Uma estratégia muito prática é fazer com que ambos os pares de moedas com base em dólar e os gráficos do índice de dólar dos EUA estejam ao mesmo tempo. Vamos assumir que você gosta de negociar EUR USD. Vamos também assumir que o EUR USD está subindo e você quer comprar um mergulho.
Depois de realizar algumas análises técnicas, você identifica uma área potencial de suporte forte em 1.4500 no gráfico acima. Esta área é o retracement Fibonacci de 38%, uma área-chave do antigo suporte / resistência e uma figura-chave. Agora, tire o índice do dólar dos EUA.
À medida que EUR USD está aumentando de forma agressiva, o índice do dólar norte-americano está caindo, já que o dólar é fraco. Se EUR USD começa a corrigir a desvantagem para a sua área de compra de 1.4500, você quer ver se o índice de dólar atingirá a resistência ao mesmo tempo que o EUR EUR atinja o suporte. No gráfico acima, você pode ver uma resistência forte acima de 74.60, que é o retracement de Fibonacci de 50% e forte suporte prévio. Se o índice USD USD e dólar dos EUA atingiu esses pontos em quase o mesmo horário, e o VIX estiver com um valor baixo, a estratégia sugere que uma configuração de qualidade está ocorrendo para comprar EUR USD e / ou vender o índice do dólar americano.
O índice de dólar dos EUA e o VIX podem fornecer aos comerciantes ferramentas poderosas para confirmar potenciais reversões e exaustão de preços no mercado cambial.
Isenção de responsabilidade: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco.
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Uma pesquisa do Google no VIX produz algumas páginas inesperadas: o nome de uma banda de rock checa, um catálogo de roupas de mergulho e o Vienna Internet Exchange. Coisas interessantes, mas não exatamente o que tínhamos em mente. O VIX do CBOE é um indicador popular de timing de mercado. Vejamos como o VIX é construído e como os investidores podem usá-lo para avaliar os mercados de ações dos EUA.
O que é o VIX?
O VIX é o símbolo do índice de volatilidade do Chicago Board Options Exchange. É uma medida do nível de volatilidade implícita, não volatilidade histórica ou estatística, de uma ampla gama de opções, com base no S & amp; P 500. Este indicador é conhecido como "indicador do medo do investidor", porque reflete o melhor dos investidores previsões de volatilidade do mercado a curto prazo ou risco. Em geral, a VIX começa a aumentar em tempos de estresse financeiro e diminui à medida que os investidores se tornam complacentes. É a melhor previsão do mercado da volatilidade do mercado a curto prazo. (Para mais informações sobre o impacto da volatilidade no mercado, leia o Impacto da volatilidade sobre os retornos do mercado).
A volatilidade implícita é a volatilidade esperada do subjacente, neste caso, uma ampla gama de opções no índice S & P 500. Representa o nível de volatilidade de preços implícita nos mercados de opções, e não a volatilidade real ou histórica do próprio índice. Se a volatilidade implícita for alta, o preço das opções será alto e vice-versa. De um modo geral, os prêmios de aumento de opções, se assumimos que todas as outras variáveis permanecem constantes, refletem expectativas crescentes de volatilidade futura do índice de ações subjacente, o que representa níveis de volatilidade implícita mais elevados.
VIX e comportamento do mercado de ações.
Ao medir os níveis de medo dos investidores, marcar por tiquete, e dia a dia, o VIX, como muitos indicadores emocionais, como a relação entre put / call e inquéritos de sentimento, pode ser usado como uma ferramenta de opinião contrária na tentativa de identificar as partes superiores e os fundos do mercado em um meio - remessa base. Existem duas maneiras de usar o VIX desta maneira: o primeiro é olhar para o nível real do VIX para determinar suas implicações no mercado de ações. Outra abordagem envolve a análise de índices que comparam o nível atual com a média móvel de longo prazo do VIX. Este segundo método, conhecido como detrending, ajuda a remover tendências de longo prazo no VIX, proporcionando uma leitura mais estável na forma de um oscilador.
Quando as medidas de medo não mostram medo de investidor.
Figura 1 - VIX diário, oscilador e S & amp; P 500. Fonte: MetaStock Professional.
A Figura 1 mostra o VIX, no verão de 2003, flertando com mínimos extremos, mergulhando para perto ou abaixo de 20. Um olhar na Figura 2 deve ser um abridor de olhos, pois mostra que cada vez que o VIX diminuiu abaixo de 20, um grande A liquidação ocorreu pouco depois. Sempre que o VIX mergulhar abaixo de 20, o mercado de ações marca um top de médio prazo. Como o VIX está quebrando abaixo de 20 na Figura 1, indica que a multidão de investimentos é extremamente complacente com a perspectiva atual, tendo pouco motivo para se preocupar.
Figura 2 - VXN diário, oscilador e S & amp; P 500. Fonte: MetaStock Professional.
É interessante notar que o VXN, que é o símbolo do índice de volatilidade implícita do índice Nasdaq 100, é ainda mais grosseiro no final do verão de 2003. Na Figura 2, o VXN, que é calculado da mesma forma que o VIX, caiu para níveis não vistos desde o verão complacente de 1998, quando o VXN estava abaixo de 29,5. Uma venda importante ocorreu quase que imediatamente.
Além disso, os níveis de oscilador detritos abaixo de -5,00 (mesmo para o VIX), geralmente precedem uma venda, embora, por vezes, essa indicação da venda pode ser precoce, o que poderia ter sido o caso das leituras de setembro de 2003. Na verdade, os índices de ações pareciam levitar, dado as baixas leituras no VIX e VXN naquele momento, como visto no padrão de S & amp; P em urso nos gráficos nas Figuras 1 e 2.
Naquela época, certamente era razoável esperar que as médias de ações se movessem ainda mais, mas também para que fossem acompanhadas por níveis ainda mais baixos de VXN e VIX. A história mostra, no entanto, que os investidores complacentes podem ser punidos com a queda dos preços, a menos que atendam as advertências desse indicador bastante confiável. (Para saber mais sobre outro indicador confiável, leia o indicador mais confiável que você nunca ouviu.)
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